原標(biāo)題：MSCI名單變動(dòng)，科創(chuàng)板股票首亮相！北上資金掃貨近700億，布局這些股

北京時(shí)間今日凌晨，MSCI官網(wǎng)公布例行季度調(diào)整結(jié)果，包括MSCI A 股在岸指數(shù)（MSCI China A Onshoreindexes）以及MSCI全中國(guó)指數(shù)（MSCI China All SharesIndexes）。所有指數(shù)調(diào)整將在2月28日生效。

具體來(lái)看，MSCI A 股在岸指數(shù)增加了6只成分股，包括金山辦公、京滬高鐵、上海萊士、深科技、天風(fēng)證券、中天金融，沒(méi)有個(gè)股刪除。

MSCI全中國(guó)指數(shù)新增9個(gè)成分股，包括金山辦公、京滬高鐵、瑞幸咖啡、中國(guó)人保、上海萊士、深科技、通富微、滔搏國(guó)際控股、再鼎醫(yī)藥；剔除的有：中國(guó)首控、美的集團(tuán)、趣店。

值得注意的是，金山辦公作為科創(chuàng)板股票首次亮相MSCI指數(shù)體系，分別被MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)和MSCI中國(guó)全股票指數(shù)納入。

速看！MSCI名單最新變動(dòng)

先來(lái)看名單最新變動(dòng)，本次例行季度調(diào)整，MSCI對(duì)MSCIA 股在岸指數(shù)以及MSCI全中國(guó)指數(shù)成分股都進(jìn)行了調(diào)整。

MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)：新增6個(gè)成分股，沒(méi)有剔除。增加的有：金山辦公、京滬高鐵、上海萊士、深科技、天風(fēng)證券、中天金融。

MSCI中國(guó)全股票指數(shù)：新增9個(gè)成分股，剔除3個(gè)。增加的有：金山辦公、京滬高鐵、瑞幸咖啡、中國(guó)人保、上海萊士、深科技、通富微、滔搏國(guó)際控股、再鼎醫(yī)藥；剔除的有：中國(guó)首控、美的集團(tuán)、趣店。

此外，在MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)調(diào)整中，新增6個(gè)中國(guó)成分股并剔除3個(gè)，其中新增的有：瑞幸咖啡、中國(guó)人保、上海萊士、滔搏國(guó)際控股、聞泰科技、再鼎醫(yī)藥；剔除中國(guó)首控、美的集團(tuán)、趣店。

港交所通告提前“劇透”，富時(shí)本月也將調(diào)整A股權(quán)重

2月10日，港交所發(fā)布一則《有關(guān)MSCI指數(shù)、富時(shí)指數(shù)調(diào)整中國(guó)A股的權(quán)重和富時(shí)指數(shù)進(jìn)一步增加A股權(quán)重的準(zhǔn)備工作》的通告。

文中提到，另一國(guó)際指數(shù)——富時(shí)羅素也將暫定在2020年2月起，調(diào)整中國(guó)A股的權(quán)重。

公告指出，“關(guān)于MSCI指數(shù)及富時(shí)指數(shù)暫定在2020年2月起，調(diào)整中國(guó)A股的權(quán)重；富時(shí)指數(shù)更會(huì)進(jìn)一步增加中國(guó)A股的權(quán)重。實(shí)際日期及詳情，有待MSCIInc．及富時(shí)羅素網(wǎng)頁(yè)的正式公佈。”

為了應(yīng)付于上述期間經(jīng)滬深港通的中國(guó)A股買賣交易的高成交量，香港交易所建議中華通結(jié)算參與者及託管人（合稱“參與者”）注意以下結(jié)算及交收事宜，并作合適及必需的準(zhǔn)備。

公告表示，鑒于2019年上述指數(shù)進(jìn)一步增加中國(guó)A股權(quán)重期間，有系統(tǒng)事故及資金安排延誤的情況，以致個(gè)別參與者股票交收失敗或差點(diǎn)錯(cuò)過(guò)股票及款項(xiàng)交收時(shí)間。因此，香港交易所建議參與者尤其在指數(shù)調(diào)整及增加權(quán)重期間應(yīng)確保營(yíng)運(yùn)及系統(tǒng)穩(wěn)健。參與者應(yīng)謹(jǐn)慎審視其系統(tǒng)及營(yíng)運(yùn)狀態(tài)。

公告指出，有別于過(guò)往只進(jìn)行權(quán)重增加，是次調(diào)整將會(huì)包括指數(shù)調(diào)整及權(quán)重增加。香港交易所預(yù)計(jì)賣出成交量將會(huì)提升。所以，于審視營(yíng)運(yùn)狀態(tài)期間，參與者應(yīng)特別留意利便客戶服務(wù)的營(yíng)運(yùn)。另一方面，為支持大量買入成交量，參與者應(yīng)確保資金安排穩(wěn)健以應(yīng)付款項(xiàng)預(yù)繳。一如以往，參與者應(yīng)準(zhǔn)備及時(shí)為客戶開立特別獨(dú)立戶口。參與者尤其應(yīng)指導(dǎo)其客戶各種滬深港通的交收時(shí)限，以履行對(duì)香港結(jié)算的責(zé)任。參與者并應(yīng)確保遵守此等時(shí)限。

公告表示，此外，滬深港通成交量增加亦有可能對(duì)參與者的內(nèi)部系統(tǒng)及營(yíng)運(yùn)處理量構(gòu)成壓力。香港交易所強(qiáng)烈建議參與者審視內(nèi)部系統(tǒng)以確保能夠處理增加的成交量。參與者更應(yīng)審視是否需要于成交量較高日子分配額外資源及設(shè)立特別工作小組。參與者亦應(yīng)預(yù)備業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃以及時(shí)應(yīng)付技術(shù)上及營(yíng)運(yùn)上可能出現(xiàn)的緊急情況。

資料顯示，富時(shí)羅素有關(guān)于A股增加權(quán)重的“三步走”計(jì)劃將于今年完成。具體來(lái)看，2019年6月，A股以5%納入因子首次納入富時(shí)羅素指數(shù)；2019年9月份，A股納入因子由5%升至15%；2020年3月份，A股納入因子將由15%升至25%。

根據(jù)富時(shí)羅素此前公布的2020年上半年指數(shù)評(píng)審時(shí)間表，富時(shí)羅素全球股票指數(shù)系列半年度評(píng)議的初步結(jié)果將于2020年2月21日發(fā)布；2月21日至3月6日，客戶可就公布的結(jié)果提出反饋意見；3月9日開盤，富時(shí)羅素將鎖定指數(shù)評(píng)議結(jié)果；3月23日開盤，本季的指數(shù)評(píng)審結(jié)果生效。此次評(píng)議將調(diào)整全球指數(shù)系列中的部分指數(shù)，同時(shí)也將A股的納入因子提升至25%，完成富時(shí)羅素A股第一階段第三批次的納入。

北上資金買入不減速，今年累計(jì)已近700億

由于今年MSCI等國(guó)際指數(shù)針對(duì)A股的擴(kuò)容將有所放緩，不少分析預(yù)計(jì)外資帶來(lái)的被動(dòng)增量資金會(huì)相應(yīng)減弱。

但是實(shí)際上，從北上資金流入情況來(lái)看，外資布局A股并沒(méi)有“減速”。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，截至2月12日，不足一個(gè)半月的時(shí)間，北上資金累計(jì)凈買入677.08億元，占去年全年凈流入規(guī)模（3517.43億元）的19.25%。其中滬股通凈買入309.37億元，深股通凈買入367.71億元。

值得注意的是，在A股面對(duì)疫情出現(xiàn)一定恐慌的情況下，北上資金成為穩(wěn)定市場(chǎng)情緒重要力量之一。

農(nóng)歷新年過(guò)后首個(gè)交易（2月3日），受新冠肺炎疫情影響，A股當(dāng)日大幅低開，其中，上證指數(shù)開盤跌8.73%，創(chuàng)1997年以來(lái)開盤跌幅的紀(jì)錄；深證成指亦大跌9.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌8.23%。北上資金卻在當(dāng)日逆市吸籌，單日累計(jì)凈買入181.91億元，是互聯(lián)互通機(jī)制開通以來(lái)歷史第二大單日凈買入規(guī)模，僅次于2019年11月26日的214.3億元。其中，滬股通凈流入135.92億元，刷新歷史記錄，此前最高是2014年11月17日開通首日凈流入的120.82億元；深股通凈流入45.99億元，是歷史第六高單日凈流入規(guī)模。

招商證券指出，考慮到目前境外資金在A股持股比例水平不高，仍處于加倉(cāng)階段，參考韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣納入MSCI的進(jìn)程，預(yù)計(jì)2020年境外資金總體仍將保持凈流入狀態(tài)，總體預(yù)計(jì)將達(dá)到2500億元-3000億元。

廣發(fā)證券表示，參考海外經(jīng)驗(yàn)，資本市場(chǎng)開放獲得國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)可之后，外資會(huì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間持續(xù)放量流入，即使國(guó)際指數(shù)納入因子暫停提升，期間外資仍會(huì)保持一定規(guī)模的流入。以韓國(guó)股市為例，在入摩之前，凈流入資金量較少且穩(wěn)定，納入之前的十年（1982年-1991年）外資年度平均凈流入僅5.5億美元；1992年1月韓國(guó)股市正式入摩，納入之后的十年（1992年-2001年），外資流入近乎呈現(xiàn)逐年上升的走勢(shì)，外資年平均凈流入達(dá)109億美元，是韓國(guó)股市入摩之前年均凈流入的近20倍。期間1992年2月至1996年8月之間入摩因子暫停提升，但外資仍保持一定規(guī)模的持續(xù)流入，5年平均凈流入124億美元，明顯高于納入之前十年平均凈流入5.5億美元規(guī)模。

廣發(fā)證券預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)未來(lái)10年A股外資持股占比有望從當(dāng)前的3%提升至10%左右，平均每年A股凈流入規(guī)模3000-4000億元。

最新動(dòng)向！春節(jié)后北上資金布局了這些個(gè)股

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從占流通股的比例來(lái)看，春節(jié)后（截至2月12日），42股的北上資金持股比例較春節(jié)前增加1個(gè)百分點(diǎn)以上。其中丸美股份、上海機(jī)場(chǎng)、開潤(rùn)股份、新天然氣等4只個(gè)股增超2個(gè)百分點(diǎn)以上。

責(zé)任編輯：陳悠然 SF104