來源 | 價值投資觀（ID：jztzg666）

在股市中長久贏利的方法

有一篇文章叫《田忌塞馬》，大概內容是這樣的：齊國國君齊威王喜愛賽馬，有一天齊威王聽說大臣田忌家中有好馬，提出與田忌賽馬，共賽三場，以三場兩勝者為勝方。田忌深知齊威王有很多好馬，自己實力略遜一籌，擔心比賽失敗，終日悶悶不樂。有一位機智過人的謀士聽說后，給田忌出了一個十分絕妙的對策，因為田忌的總體實力只略遜一籌，并不是差很多，所以要田忌用一等馬與齊威王的二等馬賽跑，用二等馬與齊威王的三等馬賽跑，再以自己的三等馬與齊威王的一等馬賽跑，這樣不爭一城一池的輸贏，只求大的勝利。田忌采用這個方法，最終果然取得了比賽最終勝利。

這是一個典型以弱勝強的例子，之所以勝利就是因為田忌運用了最佳的策略，歷史上這樣成功的例子很多。前面我們對于證券市場的內在波動進行了深刻的揭示，使投資人可以真正地了解市場波動的本質，但是否這樣就可以使我們成為常勝的將軍？事實絕非這樣簡單，我們還需要極為完善的操作策略。專業知識本身決不是事業成功的保證，我們不僅要一邊深刻地掌握股市運作的規律，同時還需運用最佳的操作策略，才可以起到事半功倍的效果。正確的策略，可以彌補我們的不足，而運用錯誤的策略，不論你對市場的本質了解的程度有多深，最終仍會以慘敗告終，因此我們必須正確地運用操作策略。

長久的盈利方法

很多人對于股票市場有著很深的誤解，不論現在還是過去，股票市場一直被大眾視為投機賭博的場所。這種根深蒂固的觀念最終帶進了實際操作當中，加上僥幸與急功近利的心態，或者接連獲利后的夜郎自大，常常孤注一擲以求一朝暴富最終必然會遭受失敗的厄運。

任何一個成功的投資人，長期成功的前提，不僅僅要有操作的知識，還必須要有正確的投資策略。正確的投資策略就是指：每一個希望長久在市場上成功的人，必須以長期經年累月的穩定獲利為目標，而不爭一日輸贏。必須要有經營企業的態度，首先要考慮風險問題，以保證資本安全作為前提，然后再尋求長期而穩定的收益。最后在一切條件都成熟的情況下，再追求突破性的利潤增長。只要我們在實際操作中嚴格遵循這一操作原則，就能夠保證在長期穩定獲利下，仍有機會博取暴利，盡管我們從不執著于一朝一夕的暴利。

研判盤面的法則

（1）分后必合：即股票分化以后，達到一定的極限時，肯定會向整合發展。也就是說，上漲時漲幅大的股票要調整，漲幅小的股票要補漲。下跌時，跌幅大的股票跌到一定的極限會反彈，抗跌的股票會補跌。

（2）合后必分：即整合以后必須選擇方向，再次產生突破分化，如果是上升趨勢，將會出現領漲股先漲的分化現象：若是下降趨勢，整理后會出現領跌板塊與其他板塊的分化

（3）向上分離：即在上升趨勢中，會出現強者恒強的局面。領漲股會連續上漲，在相同的時間內，補漲股和跟風股跟不上領漲股的漲幅，但也是上漲的

（4）向上整合：在上升趨勢中，分化到一定程度后，領漲股會產生滯漲，而補漲股繼續上漲，這時操作時要調倉換股

（5）向下分離：即在下降趨勢中，領跌股會弱者恒弱，跟風下跌股和補跌股在同一時間內（注意是同一時間）的下跌幅度趕不上領趺股，但也是同向下跌。操作時，無論什么股票，都應該及時止損空倉。

（6）向下整合：即在下降趨勢中，個股分化到一定程度后，領跌股會止跌，震蕩產生抵抗。而補跌股和跟風股會繼續下跌，從幅度上來看，向領跌股靠近。操作上仍然不可操作，并且不要認為領跌股已經止跌，就可以對補跌股抱有希望

（7）平衡分離整合：即有的股票漲，有的股票跌。從個股的角度來看，一段時間分化，段時間整合，漲的股票跌下跌，沒漲的股票漲上漲，有一定的交差性，盤面很亂，操作困難。在操作時，要找一些振幅較大的板塊，對其中一只股票高拋低吸，并耐心等待正確的買點。盡量不采取多品種復合操作，否則，可能整體利潤并不增加，特別禁忌追漲操作

下單感覺和紀律

（1）技術要素在低位加速下跌，有超跌跡象時可用小時間框架主動買套。上升趨勢中急跌到支撐位的個股，可以用小時間框架主動買套，上升途中K線整理可用小時間框架補倉。

（2）底部形態明顯的個股，可用小時間框架主動低吸，上升途中縮量整理可用小時間框架主動低吸加倉。

（3）上升途中的個股可以用小時間框架追漲，下跌途中的個股沒有超極態下跌和放量上漲則不可追漲，底部扎實的個股放量上漲時，可以用小時間框架追漲。

（4）上升途中的個股可以加倉，其他個股不能隨意加倉

（5）技術要素在高位，有向上超極態的個股可用小時間框架高拋與大盤背離上漲的個股，要用小時間框架高拋；下降途中反彈的個股，要用小時間框架進行高拋：箱體運行和通道運行的個股，上軌要用小時間框架高拋

（6）只要破趨勢后再反彈量價不合，都要用小時間框架殺跌。

（7）逃命區域不可用小時間框架隨意買入，小時間框架有賣點要高拋。

（8）無論什么狀態下，只要雙破位，都應用小時間框架及時止損。下降途中，只要單破位就要用小時間框架進行止損

中級行情的操作原則

（1）大盤必須在上升趨勢或者日線上處于安全區域且要有次級以上的行情

（2）個股產生單一中級行情一般是大空頭下跌以后的中級反彈，或者大多頭行情中的中級行情。

（3）個股必須有中級反彈的要求，中期上漲做底時間一般要兩個月以上，底部換手大于50%，上漲空間有50%以上，才有可能產生中級行情

（4）選股時盡量靠近熱點板塊，如果你選股時發現某一板塊中的大多數個股都符合中級行情的底部條件并進入上漲，那么該板塊屬于市場中的現實熱點板塊，板塊效應較好，應以該類板塊中的個股為主。

（5）盡量操作市場中的領漲板塊和熱點板塊的龍頭股。

（6）下單操作時，在底部區域的初期可以先低吸高拋進行短線操作，或者不參與底部初期的震蕩過程，待突破后再介入，這樣可以在時間上取得優勢。應以突破后的個股操作為主，盡量不參與底部震蕩，可以反復對幾個板塊在拉升過程中有時間差的個股進行輪番操作，使行情中的利潤最大化。在股價進入拉升過程以后，無論是在加倉區域的低吸位還是追漲位，都應該重倉介入，在低吸時要縮量止跌低吸，在追漲時要追在縮量后的放量初期

（7）股價只要進入上升趨勢，上升趨勢不破，30日均線上升角度沒有改變，要敢于持股，不要隨意拋出。

（8）賣出時，只要股價沒有出現巨量連續拉升，不要隨意采取高拋的方式，以殺跌賣出為主，如果出現破趨勢后再上漲，量價背離，一定要采取平倉的方式，出現雙破位一定要止損。

（9）股價在技術要素高位做頭后，要想形成一波新的行情，必須在頭部頸線位以上形成新的上升趨勢才能確認。所以，在殺跌位賣出后，股價可能還有震蕩甚至誘多，不要隨意介入，只有新的上升趨勢形成后才能再次介入。

（10）股價雙破位后進入下降趨勢，不要隨意搶反彈，應以空倉為主。

（11）在上升趨勢中要注意修正上升趨勢線，若技術要素在中低位，股價在調整過程中，一般情況下，小通道的上升趨勢線可破，但調整到修正上升趨勢線或原始上升趨勢線后應有支撐，若技術要素在高位，只要破修正上升趨勢，應理解為股價進入做頭過程

在臨盤實戰操作中，你必須像機器人一樣，必須無條件地毫無情緒地執行自己的交易系統.這樣才能表明你已經邁入高手的行列。

總之，中級行情是中小投資者最適合的行情性質，這種行情買賣點位都比較明顯，機會較大，運行時間比較長，空間比較大。在我國股市的歷史上每年至少有一波中級行情，只要能夠抓住一波中級行情，每年獲利50%~100%是比較容易的，只要你能夠界定該行情的底和頂，掌握好買賣方法，耐心等待每年的一波中級行情，就可以達到獲利的目的。

大多頭行情的操作原則

（1）大多頭行情與經濟的運行規律基本但不同步，所以機會比較少。

（2）大多頭行情對于個股而言，它是由多個中級行情形成的，所以，在操作大多頭行情時很難把握什么時候是頂部，在操作時應該用大多頭行情的思維以中級行情進行操作。也就是說看著周線用日線進行一個又一個中級行情的操作，在周線上，一個中級行情結束后回調，只要不形成周趨勢和形態雙破位，日線上又形成新的上升趨勢，就可確認還有一波中級行情，再用日線操作。當然，可以按照這一套周線操作方法進行一個完整的大多頭行情操作，但是大多頭行情有時走勢比較復雜，不易研判，技術上不是完全按照某一套交易系統運行的，所以，操作上在應用這一套交易系統時，主要是看趨勢能否一直保持。

大多頭行情止損線為20周均線，而連續性不好的大多頭行情有時是以50周均線為止損線但是，無論連續性是好還是不好，只要破20周均線，先止損，等待調整結束再介入

（3）大多頭行情上升途中的整理方式比較復雜，空間也不易確定，所以盡量不參與大多頭行情上升中繼整理。

（4）大多頭行情下單要注意以區域為主，盡量不要過分強求點位，賣出時也要注重區域，不要過分講究點位

（5）在操作大多頭行情時，應用趨勢線時盡量以每一波中級行情的修正趨勢線為主，不要使用大多頭行情的原始上升趨勢線，只要破修正趨勢線，一般都要進入一波中繼調整。

（6）在空間上，大多頭行情一般都能夠創出前一波周線下跌的100%以上，所以，大多頭行情不要隨意猜頂部。

（7）大多頭行情形成底部時，有時也是比較復雜的，一般都帶有一定的誘空，所以，如果參與底部操作，要有耐心

（8）如果大盤有大多頭行情，那么大多個股都會有大多頭行情，但是上漲的節奏很明顯，要注意，先以熱點股為主進行操作，要輪翻操作不同的熱點，因為在大盤的大多頭行情中，每波中級行情領漲的板塊都不一樣，所以一定要踏準市場的節奏。在牛市中，中小投資者不賺錢的原因有兩個，一是沒有耐心；二是沒有踏準市場的節奏。操作時看不準市場節奏時，要以某一個熱點為主堅持持股或者波段操作，如果能夠看準市場節奏，要學會輪翻操作不同的熱點

（9）大多頭行情中，回調要敢于低吸，上漲要敢于追漲，不可等待或者觀望。

（10）如果進行波段操作，沒有低吸要敢于追漲，沒有高拋要等待殺跌，不可盲目殺低

總之，大多頭行情機會是比較少的，不能一味追求大多頭行情的產生，要學會進行一波又波中級行情的操作，是不是大多頭行情、大多頭行情能漲到哪個位置是無法預測的，大多頭行情既是最賺錢的，也是最套人的行情，不主張操作完整的大多頭行情，應一個接一個中級行情進行操作，這樣既不踏空，也不嚴重被套，上升趨勢形成就買，破位就止損，不抱幻想。“萬里長城今還在，不見當年秦始皇。”6000點幻想10000點，結果跌到1600，如果5500破位止損怎會在山頭上被套到1600？

炒股者，盈利是等別人犯錯等來的

勤勞不會致富，這是股市最反人性的地方，當然還不是最痛苦的地方。最痛苦的地方在于你要在80%的時光里等待那20%盈利機會；事實上，幾乎所有的股票交易者都倒在了這本應該等待的時光里。

當你一直覺得滿眼都是機會的時候，其實已經注定了你的敗局；就像一個賭徒覺得每一把都能猜對一樣。

交易是一場局

交易的糾結開始于，到底是做還是不做，通常來說，與做相比，不做往往更難做到，因為人性本身都喜歡嘗試，都喜歡冒險，都喜歡賭一把，而交易這種東西恰好最對味，它可以滿足交易者對這種刺激感的所有追求。

而在股票投機市場，大多數人都認為是對的并且在做的，往往都是錯的，所以，從這個角度來看，學習交易的過程，就是學習哪些地方該做，哪些地方不應該做的過程，總體來說，對于股票投機市場同交易者的關系是，市場決定了最終的盈利，交易者只能決定自己的虧損，忍得住不做也就控制了一部分虧損。

從眾，除了心理安慰，對結果不會有任何實質性的影響

關于機會的定義，很多交易員覺得自己在行情走勢圖表上面畫兩根趨勢線，行情真的按照這個方向走出來了，這就應該是被自己絕對抓住的機會，其實，能分析只是第一步，因為預測并不能帶來絕對性的結果，關鍵是在預測之后你怎么樣跟上市場的節奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，進場之前信心很足，最后的結果也證明了自己的分析是靠譜的，但就是賺不到錢，要么一直不敢進場，要么進場太早止損在了最后一次洗盤的時候。

這就是機會把握的問題，非理性的強大和任性是的本該是水到渠成的交易行為變成了很多淤塞的航道，沒有交易者可以預測準確高低點，那么就只能跟上市場或動或靜的節奏，只是主觀預測和市場節奏很多交易者往往在盤中的時候都給弄混淆了。

高點，低點，是最甜的那兩杯毒藥

交易開始于預測這不假，但是預測不應該是交易的全部，交易者可以天馬星空的自由預測市場走勢是上漲還是下跌，但是真實的走勢往往在市場自己本身，對交易者來說，看見車來不重要，還得保證自己一直在車上才重要，行情最好的時候，往往也是最壞的時候。

交易是一場局，局內的對手不僅僅有別人，還有自己和自己的人性弱點，這是一個三方博弈，別人是天然的對手，因為誰到想把別人兜里的錢掏到自己兜歷來，而自己的人性弱點可以為敵也可以為友，這樣說來，當你與自己的人性弱點為友的時候，才會有二比一的勝算。

交易是一場局，看清局內人

在這場局里，隨機游蕩的k線和無序的漲跌，很容易把自己變成人性弱點的俘虜，即使開局之前再明確的交易規則在恐懼和貪婪面前也變得一文不值，沒有了一致性的交易規則還怎么談一致性的獲利，如果獲利變成了僥幸，虧損變成了必然，那么對交易者來說這注定了是一場敗局。

每一朵能力之花實際上都是磨礪在心靈上留下的傷疤

其實，對于市場行為的分析，沒有必要分析的那么深奧，因為大部分的市場參與者盡管擁有豐厚的知識，但是在開盤的時候所有的知識和技巧都會被丟到九霄云外去，憑借的幾乎都是人的本能，交易經驗的累加，并不是單純交易技術的突進，尤其在交易幾年之后，對于技術和理論的理解幾乎都處于一種停滯不前的狀態，但是交易行為的自我約束和精進則是沒有上限的，這種由交易行為上的謹慎傳導的交易心態的謹慎和穩定，則會是交易者的整體素質不斷提高，所有優秀的交易者在別的地方也會體現出不一樣的優秀。

甚至，站在周期性的角度來看，所有交易者的觀點都是對的，行情終歸會上漲，行情也終歸會上漲，但是這個前提是周期，所有的分析都必須放在某個市場大勢的某個小的時間節點上來說才有意義，但交易者不是分析師，不是簡單的說上漲或是下跌就可以，而是必須找到時間與空間的統一才會有賺錢的機會，否則說的再多也沒有意義，時間點就是機會。

離開了時間點，談論任何漲跌都沒有意義

這個等待機會出現的能力，并不是刻意靠模擬多少次就可以學會的，而是每一個身處場內的交易者在經歷過多少次懊悔，甚至惱怒而又不甘心放棄之后凝結出來的，每一朵能力之花實際上都是磨礪在心靈上留下的傷疤。

行情每時每刻都在漲跌，但是屬于自己的機會并不多，這是交易者應該學會的第一課，更不要想什么可以每次都能從低點抓到高點，這樣的市場永遠都不會存在，因為作為你的對手，也就是“別人”是肯定不會答應的。

等待機會，也就是等待你和別人誰先犯錯

所以，等待就成了交易者必須要學會的能力，等待機會，也就是等待你和別人誰先犯錯，也就是你和別人誰先跟自己的人性弱點變成了敵人，所以盈利的程度并不卻決于你，而是取決于你對手的犯錯程度，每次開倉之前，先問自己兩個最簡單的問題，在這個地方來倉，一是，我和我的對手誰在犯錯？而是自己是否已經被人性的弱點俘虜了？

最后

等待不是一個抽象的概念，等的是一個交易信號，每一個交易者都應該有一套屬于自己的交易系統這是前提，等待是抽象的，但是盈利和虧損都是真實的，這個交易信號也不會絕對的盈利，可能你隱忍著等來的卻是一次虧損，放掉的卻是一次盈利，雖然感覺會很懊惱，但這確實是交易的一種常態。

我們能做的就是接受，信任自己的交易系統，堅守自己的交易信念，決然沒有必要給自己設定一個非生即死絕對的目標，只要我們控制住自己的人性，仔細打磨進出場規則和資金管理規則，剩下的就看自己和對手誰先犯錯，對錯之間往往就是那么棋差一招，這才是高手過招應有的態度。