本報(bào)感謝 張穎 見習(xí)感謝 任世碧
臨近年末，以QFII為代表得外資對(duì)A股投資熱情不減，近期QFII調(diào)研積極性持續(xù)上升，為跨年度行情做準(zhǔn)備。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，11月份以來(lái)截至11月25日，有224家公司獲QFII密集調(diào)研，其中，邁瑞醫(yī)療、匯川技術(shù)、廣聯(lián)達(dá)、華陽(yáng)集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)、奧普特等6家公司期間均受到10家及以上QFII扎堆調(diào)研。
日前，證監(jiān)會(huì)副主席方星海在2021中新（重慶）戰(zhàn)略性互聯(lián)互通示范項(xiàng)目金融峰會(huì)上表示，2021年1月份至10月份，境外投資者通過(guò)QFII、滬深股通等渠道累計(jì)凈流入約2409.76億元；截至2021年10月末，外資持有A股流通市值3.67萬(wàn)億元，占比約4.97%。
對(duì)此，接受《證券》感謝采訪得粵開證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔表示，“近年來(lái)外資持續(xù)大幅流入，短期得趨勢(shì)性流向、交易活躍度都影響著市場(chǎng)得情緒，隨著外資占比以及活躍程度得不斷提升，機(jī)構(gòu)投資者得話語(yǔ)權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)。”
QFII調(diào)研公司呈現(xiàn)四大特征
《證券》感謝梳理發(fā)現(xiàn)，今年四季度以來(lái)QFII調(diào)研得224家公司存在四大特征。
首先，業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍較好。統(tǒng)計(jì)顯示，上述224家公司中，174家公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比近八成。其中，60家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻番。晶豐明源、雙環(huán)傳動(dòng)、山大地緯等3家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均在10倍以上。
其二，凈資產(chǎn)收益率較高。統(tǒng)計(jì)顯示，上述224家公司中，140家公司今年前三季度凈資產(chǎn)收益率超過(guò)10%，占比逾六成。智飛生物、英科醫(yī)療、晶豐明源、萬(wàn)泰生物、普冉股份、天賜材料等6家公司報(bào)告期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率均逾30%，這6家公司今年前三季度每股收益也均超1元。
其三，加大研發(fā)投入。統(tǒng)計(jì)顯示，上述224家公司今年前三季度研發(fā)費(fèi)用合計(jì)818億元，同比增長(zhǎng)37.37%。其中，17家公司今年前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)超百分百，五洲特紙、恩捷股份、晶豐明源、阿爾特等4家公司報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)均在2倍以上，顯示出更強(qiáng)得發(fā)展?jié)摿Α?/p>
蕞后，估值普遍較低。上述224只個(gè)股中，截至目前，有130只個(gè)股蕞新動(dòng)態(tài)市盈率低于相應(yīng)行業(yè)估值水平，占比近六成。其中，英科醫(yī)療、鞍鋼股份、首鋼股份、上峰水泥、塔牌集團(tuán)、TCL科技、中聯(lián)重科、京東方A、山東高速、上海醫(yī)藥等10只個(gè)股蕞新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍。
QFII調(diào)研股扎堆電子等四行業(yè)
感謝進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述四季度以來(lái)獲QFII調(diào)研得224只個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)良好，有145只個(gè)股四季度以來(lái)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾六成。其中，龍磁科技、鼎通科技期間累計(jì)漲幅均超70%，分別為73.72%、70.55%，興瑞科技、中鎢高新、華陽(yáng)集團(tuán)、海達(dá)股份、建龍微納、青鳥消防、嶸泰股份、德賽西威、高瀾股份、朗新科技等10只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均逾50%，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
值得一提得是，近期北向資金也紛紛涌入部分QFII調(diào)研品種進(jìn)行布局。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月24日，158只QFII調(diào)研股獲北向資金持倉(cāng)，其中，有88只個(gè)股月內(nèi)獲北向資金買入，TCL科技、長(zhǎng)江電力、歌爾股份、三花智控等4只個(gè)股期間北向資金增持?jǐn)?shù)量均超5000萬(wàn)股。
行業(yè)方面，上述四季度以來(lái)獲QFII調(diào)研得224家公司主要集中在電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等五行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為31家、30家、25家、24家和15家，合計(jì)125家公司，占比55.80%。
以電子、計(jì)算機(jī)為代表得科技類品種仍然是QFII重點(diǎn)調(diào)研得領(lǐng)域。陳夢(mèng)潔進(jìn)一步表示，“近年來(lái)A股對(duì)于境外資本吸引力逐步增強(qiáng)，今年三季度科技成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)普遍維持高速增長(zhǎng)，疊加四季度國(guó)內(nèi)貨幣政策有望寬松，以及政策面得支持，科技成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)和股價(jià)有望長(zhǎng)期向好。四季度QFII調(diào)研品種和行業(yè)多集中于科技成長(zhǎng)賽道，在China‘雙碳’和自主可控兩大戰(zhàn)略加持下，科技基本面和政策面長(zhǎng)期向好，后市我們建議投資者密切跟蹤以新能源、半導(dǎo)體為代表得高景氣高端制造方向得投資機(jī)會(huì)。”
私募排排網(wǎng)研究員葉遠(yuǎn)聲對(duì)感謝表示，“QFII重點(diǎn)調(diào)研得公司主要集中在景氣度高，并且行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升得熱點(diǎn)行業(yè)，這些行業(yè)中優(yōu)質(zhì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高，成長(zhǎng)空間大，也符合當(dāng)下市場(chǎng)偏向高成長(zhǎng)性得市場(chǎng)風(fēng)格，因此接下來(lái)大概率有望走出較好得市場(chǎng)表現(xiàn)。‘雙碳’背景下，華夏能源系統(tǒng)正面臨一場(chǎng)重大轉(zhuǎn)型，其中新能源汽車和光伏、風(fēng)電等清潔能源作為能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型得重點(diǎn)，在政策大力扶持下，該行業(yè)是未來(lái)值得投資得大方向，因此受益于新能源汽車發(fā)展得電子行業(yè)以及受益于風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)展得電力設(shè)備行業(yè)同樣面臨重大投資機(jī)會(huì)。”
持有類似觀點(diǎn)得巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄認(rèn)為，醫(yī)藥生物行業(yè)得投資邏輯有兩點(diǎn)：一是醫(yī)藥生物自年初至今調(diào)整已有一年左右，相關(guān)個(gè)股估值泡沫一定程度上得以消化；二是華夏老齡化加快，老年人占比快速走高，未來(lái)對(duì)醫(yī)藥及醫(yī)療服務(wù)得需求極為龐大。同時(shí)，電力設(shè)備得投資邏輯主要是在當(dāng)前“雙碳”政策得大背景下，風(fēng)電、光伏及儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，相關(guān)電力設(shè)備需求迅速放量，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)高景氣周期。
表：四季度以來(lái)受到5家及以上QFII密集調(diào)研得公司
制表：任世碧
（感謝 李波 白寶玉 感謝 趙子強(qiáng)）
