目前，國有銀行六大行已經將2021年的中報披露完畢。奧一新聞記者將近三年來六大行的中報重要指標進行對比，總體來看，各銀行資產總規模、凈利潤都有所增加；但是不良率方面同比上升，行業凈息差承壓成短期趨勢。

凈利潤均上升 凈利潤越高成本收入比越低

從六大行的凈利潤來看，均同比有所上升。工行作為體量最大的銀行，凈利潤收入排六大行的榜首。

而增速方面，六大行中僅郵儲銀行實現了超20%的增長，僅工商銀行的增速未能超過10%。但是放到近三年的長度來看，工商銀行、建設銀行、中國銀行和交通銀行的凈利潤不如2019年的中報業績，農業銀行2021年中報的凈利潤相較于2019年也增長不大，而郵儲銀行增幅最大。

不過，六大行的成本收入比排名剛好與它們的凈利潤排名成反比。可以看到，雖然郵儲銀行的增速是最快的，但是其成本收入比達到了51.51%，是工商銀行的兩倍之多。與其他國有銀行不同，郵儲銀行具有獨特的“自營+代理”運營模式，其中代理網點更是占據絕大多數，按照郵儲銀行方面的界定，該行“儲蓄代理費及其他”主要是就代其吸收存款而支付給郵政集團及各省郵政公司的儲蓄代理費。在今年的中報中，僅儲蓄代理費便高達四百多億元。

除了郵儲銀行外，建設銀行和工商銀行近三年來的成本收入比呈現了上升的趨勢。建設銀行在財報中指出，今年該指標上升的主要原因是去年疫情減少了員工社保的繳納和科技研發的投入，今年恢復常態，該指標相對平穩。

不良貸款率同比上升 主要為房地產業

在不良貸款率方面，郵儲銀行是六大行中不良率最低的銀行，僅為0.83%，而交通銀行則延續去年的同期的態勢，不良率依舊為六大行中最高，達到1.6%。

可以看到，交通銀行、中國銀行和郵儲銀行的不良率相較于去年同期都有所下降，分別下降了8BP、12BP、6BP；而工商銀行、建設銀行和農業銀行的不良率則分別同比上升了4BP、4BP、8BP。

但是相較于去年年底而言，六大行的不良率均有所下降。具體來看，不良率最高的行業仍為制造業、批發和零售業，同時房地產業貸款不良率也在多家銀行有所抬頭。

其中，工商銀行房地產業不良余額近乎翻倍，不良貸款率為4.29%，相比去年末上升約2個百分點；交行房地產業不良貸款率上升0.34個百分點至1.69%。交行相關負責人稱，上半年房地產業不良貸款凈增加較多，主要是部分房企因出現實質性風險，貸款下遷為不良。

凈息差普降 預計下半年仍承壓

在凈息差方面，可以看到各家銀行普降，只有交通銀行略升了2BP，其余五大國有行的凈息差均有7-11個基點的收窄。在讓利實體經濟和同業競爭的情況下，可以看到近三年來六大行中報的凈息差呈現出下行的趨勢，而這也是銀行業正在面臨的難題。

中國銀行副行長王瑋在30日舉行的業績發布會上解釋稱，上半年凈息差收窄主要原因是市場利率下行，包括2020年LPR下調以及貸款陸續到期重定價等因素影響。

農行行長張青松在業績會上表示，預計下半年息差將整體企穩，從資產端來看，新發放貸款利率將保持相對平穩，資產結構進一步優化，預計生息資產的收益率將逐步企穩。郵儲銀行董事長張金良也表示通過持續優化資產負債結構的各項舉措，相信息差會逐步趨穩。

不過，多數研報對于銀行業凈息差的近期走向并不看好。東吳證券指出，上半年凈息差仍然疲弱，但符合市場預期。考慮目前的宏觀經濟環境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒有反彈空間，預計2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

奧一新聞記者 麥妙鈿