原標(biāo)題：科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來了，兩套標(biāo)準(zhǔn)，3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)最關(guān)鍵

來源：財(cái)聯(lián)社

科創(chuàng)板企業(yè)科創(chuàng)屬性如何鑒定？官方標(biāo)準(zhǔn)終于來了！

3月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)一步明確了科創(chuàng)屬性的企業(yè)的內(nèi)涵和外延。

據(jù)悉，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系采用“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”的結(jié)構(gòu)，包括3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)和5項(xiàng)例外條款。企業(yè)如同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性；如不同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。

3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)分別是“研發(fā)投入金額或研發(fā)投入占營業(yè)收入比例”、“發(fā)明專利”、“營業(yè)收入或營業(yè)收入復(fù)合增長率”。

資深投行人士王驥躍對(duì)此表示，第一，有標(biāo)準(zhǔn)比沒標(biāo)準(zhǔn)要好，無論標(biāo)準(zhǔn)是否特別合理；第二，三條標(biāo)準(zhǔn)和五項(xiàng)例外總體合理，并沒有一刀切，可以滿足絕大多數(shù)企業(yè)申報(bào)要求。

證監(jiān)會(huì)表示，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，是根據(jù)現(xiàn)階段科創(chuàng)企業(yè)的實(shí)際情況確定的。這種指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)在確保科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)過程具有較高可操作性的同時(shí)，又保留了一定的彈性空間，體現(xiàn)增強(qiáng)資本市場對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)包容性的改革導(dǎo)向。

接下來，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)申報(bào)科創(chuàng)板工作推進(jìn)的進(jìn)程，適度動(dòng)態(tài)調(diào)整相應(yīng)的指導(dǎo)政策，以更好地發(fā)揮資本市場對(duì)提升科技創(chuàng)新能力和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競爭力的支持功能，為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)積極力量。

科創(chuàng)屬性認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)1：同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)

證監(jiān)會(huì)表示，支持和鼓勵(lì)科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域中，同時(shí)符合下列3項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板上市：

1、 最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上或最近三年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬元以上；

2、 形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上；

3、最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元

歸納來看，這3項(xiàng)指標(biāo)分別是“研發(fā)投入金額或研發(fā)投入占營業(yè)收入比例”、“發(fā)明專利”、“營業(yè)收入或營業(yè)收入復(fù)合增長率”。

資深投行人士王驥躍對(duì)此表示，第一，有標(biāo)準(zhǔn)比沒標(biāo)準(zhǔn)要好，無論標(biāo)準(zhǔn)是否特別合理；第二，三條標(biāo)準(zhǔn)和五項(xiàng)例外總體合理，并沒有一刀切，可以滿足絕大多數(shù)企業(yè)申報(bào)要求。

值得注意的是，采用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第（五）款規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板的企業(yè)可不適用上述第（3）項(xiàng)指標(biāo)中關(guān)于“營業(yè)收入”的規(guī)定；軟件行業(yè)不適用上述第（2）項(xiàng)指標(biāo)的要求，研發(fā)占比應(yīng)在10%以上。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，上述3項(xiàng)指標(biāo)主要側(cè)重反映企業(yè)的研發(fā)投入、成果產(chǎn)出及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際影響，能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的設(shè)定，進(jìn)一步強(qiáng)化了科創(chuàng)板企業(yè)應(yīng)有的科技創(chuàng)新屬性，既體現(xiàn)了堅(jiān)守科創(chuàng)板定位的總體要求，又與我國企業(yè)和科技發(fā)展的實(shí)際情況相適應(yīng)。

目前，科創(chuàng)板已有92家上市企業(yè)，行業(yè)聚集在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等六大產(chǎn)業(yè)。

科創(chuàng)屬性認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)2：需滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)

如果沒有同時(shí)滿足上述3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，那企業(yè)還可以申請(qǐng)科創(chuàng)板上市嗎？

答案是可以，若不同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。

具體來看，這5項(xiàng)例外條款分別是：

1、發(fā)行人擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定具有國際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對(duì)于國家戰(zhàn)略具有重大意義；

2、發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術(shù)人員作為主要參與人員，獲得國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)、國家自然科學(xué)獎(jiǎng)、國家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)，并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于公司主營業(yè)務(wù)；

3、發(fā)行人獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目；

4、發(fā)行人依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品（服務(wù)），屬于國家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代；

5、形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利（含國防專利）合計(jì) 50 項(xiàng)以上。

證監(jiān)會(huì)表示，5項(xiàng)“例外條款”主要是對(duì)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》中“優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”的進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)，是對(duì)3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，在實(shí)踐中會(huì)從嚴(yán)把握。